Las memorias podrían subir hasta un 50% en Q3 y 40% en Q4 de 2026, además de otro 40% en 2027

La escasez continua de memoria sigue provocando precios más altos en toda la industria tecnológica. Sin un panorama positivo por parte de los tres grandes fabricantes de DRAM (Samsung, SK Hynix y Micron) y con CXMT sin convertirse en el salvador que la industria esperaba, ya que la narrativa de la “memoria china barata” no fue más que un mito, los analistas esperan que los precios registren un fuerte aumento en los próximos trimestres de 2026.

Según Jefferies Equity Research, se informa que los precios de la memoria podrían registrar un aumento de entre 40% y 50% en el tercer trimestre de 2026 frente al trimestre actual. Después del tercer trimestre, el mercado debería prepararse para otro incremento de entre 30% y 40% en el cuarto trimestre de 2026. En 2027.

Se sugiere un aumento interanual de precios de entre 40% y 45%, y la única recuperación se vería recién en 2028, cuando se espera que los ASP comiencen a bajar a medida que entre en juego nueva capacidad, de alrededor de 15% a 20%. Esta oferta no será tan significativa como se anticipaba, ya que la demanda de IA y cómputo sigue aumentando.

Pronósticos de aumentos de memoria para los próximos años

• Precios del 3T 2026: +40% a +50% trimestre contra trimestre
• Precios del 4T 2026: +30% a +40% trimestre contra trimestre
• Precios de 2027: +40% a +45% interanual
• ASP de 2028: posible caída debido a un crecimiento de oferta de 15% a 20% por nueva capacidad frente a una demanda más lenta

Actualmente, el 50% de la capacidad total está cubierta por acuerdos y contratos de largo plazo firmados entre fabricantes de memoria y las principales compañías tecnológicas. Micron ya firmó 16 acuerdos como parte de sus SCA, Strategic Customer Agreements.

Esto podría subir hasta el 70%, lo que significa que habrá todavía menos suministro disponible para productos de consumo como PCs, laptops, consolas y smartphones, lo que derivará en precios más altos en todos los segmentos.

“Los comentarios de los analistas destacan que las posibles subas de precios son más altas de lo esperado, impulsadas por la escasez global de suministro y la migración de nodos de proceso. El dominio de los CSP en los LTA está reformulando la asignación de suministro, mientras que la expansión de China sigue siendo un factor de más largo plazo en lugar de una preocupación inmediata.

Jefferies Equity Research”

Se dice que Apple está explorando la integración de memoria china. La compañía habría estado presionando para incorporar a CXMT con el objetivo de conseguir más memoria para sus productos, cuyos precios minoristas registraron un fuerte aumento debido a que la empresa no tiene otra opción más que obtener su suministro de memoria de esos proveedores.

Mientras tanto, las expectativas de que la DRAM y la NAND chinas den vuelta el mercado siguen siendo una narrativa equivocada. Las compañías chinas están vendiendo memoria a precios similares al resto, y la única ventaja que tienen es el suministro, aunque este está destinado principalmente al consumo doméstico.

El informe afirma que los productos chinos no representan una amenaza y ya no se consideran capaces de alterar el mercado durante el período 2026-2027, aunque eso podría cambiar en 2028, cuando CXMT y YMTC entren en la siguiente fase de su iniciativa de “expansión épica”, que verá una aceleración de nuevas fábricas y líneas de producción. Eso podría llevar a China a desarrollar suficiente inventario de suministro como para atender mercados offshore.

El mercado de memoria se encamina a una escalada sostenida de precios durante 2026 y 2027 debido a la persistente escasez global de suministro, la fuerte demanda impulsada por la IA y las limitadas incorporaciones de nueva capacidad. Los contratos de largo plazo entre los principales proveedores y los hyperscalers restringirán aún más la disponibilidad para electrónica de consumo, impulsando precios más altos en PCs, smartphones y otros dispositivos.

Aunque podría llegar un alivio moderado en 2028 gracias a una nueva oferta de entre 15% y 20%, es poco probable que los productores chinos de DRAM/NAND generen una disrupción significativa o alivio de precios en el corto plazo, lo que dejará a la industria enfrentando costos elevados hasta bien entrada la parte final de la década de 2020.